杭氧股份2022年年度董事会经营评述

  空分设备是气体分离设备行业的核心产品。空分设备利用深冷方法将空气中的氧气、氮气和氩气等实现分离，得到纯度较高的氧气、氮气和氩气、液氧、液氮及液氩等产品。空分设备大范围的应用于冶金、石油化学工业、煤化工、电子、航空航天、环保及医疗等行业，为这一些行业提供其生产所需的各类气体产品。根据行业统计数据，按产值估算，空分设备制造、与之相关的工程及气体运营业务大约占整个气体分离设备行业的85% 左右，此外，还有天然气液化设备、焦炉气液化设备、化工尾气和轻烃回收设备、烷烃脱氢等低温石化设备、储能设备等别的类型设备制造及工程业务。

  空分设备行业发展阶段及特点。空分设备制造业是为满足冶金、化工等行业对氧气、氮气、氩气等工业气体的需求而产生的，并伴随着上述行业对工业气体的需求变化而发展。20世纪80年代后，以公司为代表的国内空分设备制造企业通过自主研发和技术创新，空分设备设计制造成套技术取得了长足的进步，进入21世纪后，伴随着我们国家的经济的持续快速地增长，冶金、石化、煤化工等国民经济基础性行业得到了迅猛发展，并迅速实现规模化和大型化，而作为上述各行业工业装置的重要配套设备，空分设备在需求迅速增加的同时迎来了加快速度进行发展，空分设备技术慢慢的提升的同时，单套设备规模亦呈现出快速大型化的趋势。近年来，随着我们国家石油化学工业、煤化工等行业的加快速度进行发展，以及冶金行业和传统化工行业采用新技术新工艺的改造需求，大型成套空气分离设备的需求迅速增加，特别是煤化工企业、炼化一体化企业，其需求集中于5万等级以上的特大型成套空气分离设备，空气分离设备的市场需求呈现出明显的大型化趋势。国内空分设备行业经历了多年发展，核心技术慢慢的提升，无论在成套技术上，还是单套设备规模上，都大大缩小了与国际最领先水平的差距，国内空分设备行业总体已处于成熟的发展阶段。目前阶段，空分设备最主要的应用行业仍为冶金、石油化学工业、煤化工等行业，这一些行业对空分设备的需求仍受宏观经济、产业政策等因素影响存在一定波动性。但是能看到，随着电子半导体、芯片、新能源等行业的加快速度进行发展，这一些行业对空分设备的需求也在持续增大，加之钢铁行业“以新换旧”、“以大换小”的产能置换升级、煤化工低碳清洁发展、化肥行业产能置换、节约能源改造及工艺升级所带来的市场需求，空分设备行业市场空间仍然非常大。

  公司在空分设备行业的地位及行业发展的新趋势。公司作为国内第一台空分设备生产者，一直以来引领中国空分技术的发展。公司所代表的国内空分行业最高技术水平已达到了世界领先水平，并使中国空分制造跨入世界强国之列。以公司为代表的行业内企业基本的产品正由单一的空分设备转向低温技术相关的天然气液化装置、乙烯冷箱、液氮洗冷箱及烷烃脱氢装置等产品，积极拓宽产品的横向应用，石化设备等非空分设备产品业务持续拓展。空分设备制造企业向气体服务转型的势头十分明显，目前行业内多数设备制造企业均已涉足气体投资领域。公司充分的发挥自身在设备制造领域的优势，全力发展气体业务，工业气体业务收入在2015年已超越设备制造业务收入，成为行业企业中从单纯设备制造企业向工业气体服务业转型的成功案例。

  工业气体是现代工业重要的基础原料，被大范围的应用于钢铁、冶金、石油、化工、电子、医疗、建材、食品、机械等国民经济的重要行业。工业气体范围广，种类非常之多，包括氧气、氮气、氩气、氢气、一氧化碳、二氧化碳、氖气、氦气、氪气、氙气等稀有气体、合成气体以及为特殊用途而配制的混合气体等，被称为工业生产的“血液”，是国民经济各领域和相关制造业不可或缺的配套产品。由于工业气体的应用涉及到国民经济的诸多领域，因此气体工业是国民经济基础工业之一，对于国民经济发展具有十分重要的意义。国际上一般将工业气体视为国民经济命脉而列为公用事业行业，与供电、供水一样将供气作为投资环境的基础设施。根据气体生产的基本工艺不同，工业气体又可分为空分气、合成气、特种气等。

  气体行业发展阶段及特点。工业气体行业的发展速度在很大程度上取决于所在国家或地区的经济发展水平。在西方发达国家，工业气体的发展已经很成熟，工业气体成熟市场的外包比例已达到 80%，且市场集中度高。与国内空分设备行业相比，国内气体行业起步较晚，但在2000年后进入较为加快速度进行发展阶段。近年来市场对气体服务外包的运营模式的认可度慢慢的升高，传统行业如冶金、化工等相关行业的供气服务市场陆续向专业的气体供应商打开，气体外包比例也呈逐年上升趋势。而电子、光伏、新型煤化工、新能源、航空航天、环保、医疗保健等新兴起的产业的发展也将带动气体行业的发展，预计未来气体市场会快速成长，市场规模会持续扩大。气体行业比单纯的空气分离设备制造业务具有更稳定的现金流和更高的抗风险能力。目前，国内气体行业总体处于快速发展阶段，工业气体生产企业众多，行业集中度不高，有关工业气体及其包装物的国家标准、行业标准、安全标准体系尚不健全，未来行业内的整合将不断出现。

  公司在气体行业的地位及行业发展的新趋势。工业气体业务是空气分离设备制造企业在产业链上的延伸，空气分离设备制造企业从事下游工业气体业务，具有研发技术、设备制造和客户资源等多方面优势。公司充分的发挥上述优势，全力发展气体产业，目前已发展成为国内最具影响力的工业气体供应商。近年来，随公司全产业链经营优势凸显，气体运营管理规模持续提升，公司在工业气体市场的核心竞争力大幅度的提高，在激烈的市场之间的竞争中频频胜出，报告期内新增空分管道气项目制氧规模位居行业前列，充分彰显了公司在工业气体领域的市场影响力。未来，随着第三方供气模式日趋成熟，空分管道气外包比例将持续提升，与此同时，混合气体、特种气体等气体市场需求也将随着国防工业、新能源、新材料、电子半导体等行业的发展而增加。未来，无论是传统产业的转型升级，还是新兴起的产业的加快速度进行发展，不能离开空分设备和各类气体产品，公司将在这些产业的发展中扮演重要角色，同时，下游产业的发展也将成为公司创新发展的驱动力。

  公司主体业务由设备制造、工程业务及气体业务组成。公司产品最重要的包含成套空气分离设备及部机、石化设备和各类气体产品。截至目前，公司生产的气体产品主要有：氧、氮、氩、氖、氦、氪、氙、高纯氧、高纯氮、医用氧、二氧化碳、能源气、电子气等。空气分离设备及其生产的气体产品大范围的应用于能源、冶金、电子、化工、环保、航天航空、科学研究、保健、食品等领域。这一些行业的发展是公司业绩的重要推动因素。

  设备与工程业务主要经营模式是设计、生产并销售成套空分设备、石化设备或其它相关设备，并为相关的设备提供工程设计和总包服务。

  气体业务主要的合作模式包括新建、收购或托管运营。新建是公司依据客户的用气需求投资新建空分项目；收购是公司收购客户的存量空分装置。公司通过新建或收购空分及相关设备并进行运行管理或采用无人值守现场制气方式，按照供气合同约定为客户提供各类气体产品；同时，部分气体产品转化为液体产品销往零售市场。托管运营是公司受托管理客户空分资产并提供供气服务的业务模式。此外，公司可提供工业气体岛园区集中供气一体化解决方案；能提供能源气体，并可为半导体、航空航天、高端医疗、食品保鲜等领域提供特种气体。

  国内空分设备行业经历了多年发展，已处于成熟的发展阶段。国内第三方服务的气体供应行业起步较晚，但是，近几年用户对气体服务外包运营模式的认可度逐步的提升，冶金、化工等行业的用气逐步采用向专业气体供应商采购的模式，半导体、绿色低碳新能源等新兴行业的加快速度进行发展叠加“碳达峰、碳中和”要求，推进了相关企业转变发展方式与经济转型的步伐，对气体产品品种多样性和质量的要求亦加速提升。随着工业化水平提升及新兴起的产业兴起和发展，气体行业迎来广阔的发展空间。

  公司在技术上引领着国内空分设备行业的发展，国内空分设备市场占有率保持同行业首位，产品主要性能指标达到世界领先水平。公司凭借完善的研发创新体系和强大的研发技术能力，从根本上改变了国内空分行业的竞争格局，已完全具备在特大型空分设备领域与国际强手同台竞争的能力。公司在深冷技术的横向拓展应用上也不断取得突破，竞争力明显提升，乙烯冷箱等装置的市场占有率始终居行业首位，远超其他竞争对手。借助公司在设备制造上的优势，公司着力聚焦气体产业高质量发展，通过不断加大投资力度，气体产业规模迅速增加，气体运营能力不断的提高，公司在气体领域的竞争力与影响力持续提升。

  公司已掌握空分设备核心技术，拥有成熟的研发创新体系和高素质的技术创新团队，依托强大的研发技术体系和创造新兴事物的能力，公司通过持续的研发和技术创新，推动公司空分设备技术慢慢的提升，实现了特大型空分装备以及关键部机的技术进步和精品化，主要技术性能指标达到世界领先水平；同时，公司利用低温技术在乙烯冷箱、液氮洗装置、烷烃脱氢、一氧化碳深冷分离设备等低温石化装备不断取得突破，进一步巩固了公司在低温技术领域国内领跑者的地位。公司电子特气、高纯气体、稀有气体、氢能源等领域的拓展和突破同样基于技术创新和研发体系优势。

  公司以入选国家级“科改示范企业”为契机，系统梳理研发体系，优化完善研发架构，谋划前瞻性研发项目，加大科研投入，为公司发展提供动力。

  公司坚持“重两头、拓横向、做精品”发展的策略，实现“工程总包-设备制造-气体运营”全产业链经营。公司在空分设计制造、工程总包及设备正常运行管理等所有的环节来优化，使产品和服务的品质得到全面提升，充分的发挥全产业链经营优势。公司的设备制造和工业气体两大业务相互支持、协同发展，形成较为强大的竞争合力，公司两大业务间充分共享客户资源和市场信息，为下游客户提供包括设备销售、EPC总包及气体服务等多种产品及服务模式，有利于实现客户的利益最大化，这一核心优势将逐步推动公司在设备及气体业务的市场开拓。

  公司在保持空分设备业务一马当先的优势的同时，大力实施服务型制造转变发展方式与经济转型，全力进军气体产业，在国内空分设备和气体行业已确立强大的品牌优势。公司在技术上引领着我国空分设备行业的发展，在空分设备产品国内市场占有率上始终保持同行业首位，产品主要性能指标达到世界领先水平。同时，公司利用技术优势实现深冷技术的横向拓展应用，在低温石化装备及其关键技术上不断取得突破，乙烯冷箱等低温石化产品国内市场占有率第一，公司在低温技术领域国内领跑者的地位进一步巩固。报告期内，根据经营发展需要，公司对名称作了变更，聚焦集团化经营发展思路，凸显“杭氧”品牌地位。

  公司内部管控体系一直在优化，体系优势不断凸显。随公司气体业务持续不断的发展壮大，公司集团化管控的体系日趋完善。通过数字化、智能化平台实现了气体安全稳定运行的远程监控和液体销售与物流的远程管理；通过建立财务共享中心等手段实现财务和资金的集中管控；在气体运行方面，DIOC正式投运，公司成立专家支持系统开展生产力提升计划，逐步的提升气体板块运行效率；公司以区域建设为抓手，建立强大的零售物流体系，拥有稳定的液体保供网络，液体销售能力大幅度的提高的同时应急处置能力也持续提升；在气体运行备品备件管理方面，实行备品备件集中管理和科学调配，有效提升资源配置效率。

  2022 年，面对复杂的国内外形势，公司从始至终坚持党建引领，贯彻落实“重两头、拓横向、做精品”的发展的策略，坚持做精做优设备、做大做强气体的目标，克服各种困难实现经营业绩持续增长。

  报告期内，公司聚焦主业，全年营业收入、净利润等指标均创历史上最新的记录；着力品牌建设，加大研发投入，积极拼抢市场，着力改革创新，加强人才队伍建设，品牌影响力和核心竞争力逐步提升，推动公司实现高质量可持续发展。报告期内，公司主要经营成果、重点工作推进及完成情况如下：

  2022年度，公司实现营业收入 128.03亿元，同比增长了7.79%，其中设备销售业务实现营业收入44.58亿元，同比下降7.66%，气体业务实现营业收入80.08亿元，同比增长21.04%。2022年，公司实现归属于上市公司股东的净利润 12.10亿元，同比增长 1.37%。报告期内设备制造业务的毛利率为26.09%，同比增长2.80%，气体业务毛利率25.29%，毛利率水平基本与上年同期持平。报告期内，公司的研发费用支出4.63亿元，较2021年增加了1.11亿元，同比增长31.56%。报告期内，公司现金流情况良好，经营性现金净流入 14.37亿元，与去年同期相比，经营性现金净流入增加了 1.75亿元，同比增幅为13.89%，经营性现金流保持稳定增长。截至 2022年末，公司资产总额达到 192.38亿元，负债总金额 102.79亿元，归属于母企业所有者权益合计 81.92亿元，资产负债率为53.43%，资产负债率仍维持在合理水平。

  1、加快气体投资布局，加速纵横业务拓展，做大气体业务基本盘。报告期内，气体产业投资版图继续扩大，在服务好传统行业和老客户的同时，应时应地进行商业模式和合作机制创新，全力开发新领域新赛道新客户。公司新签订晋南钢铁、浙江时代锂电、九江天赐及广西盛隆等供气项目，全年气体投资项目新增制氧量 39万N立方米/h。报告期内，公司首次建成并投运日加注 6000kg加氢站项目；气体应用积极拓展锂电、电解液等新能源、新材料相关行业。

  加速拓展气体零售业务，零售终端水平持续提升，业务模式不断丰富，在满足钢铁等传统行业用气需求的同时，积极开发电子、食品、水处理等需求稳中上行的行业，不断拓展气体应用领域。

  根据发展需要持续调整优化气体产业内部组织管理架构。进一步梳理明确全国八大气体区域中心与集团总部、各气体子公司的职能关系，并将气体板块原“两中心、四部门”的组织架构，升格为“四中心、一研究院”的组织架构，壮大气体队伍，提升管控效率。

  抓住市场有利时机，推动特气业务改革发展。随着稀有气体精提取装置投产运行，实现稀有气体扩产增量，并持续提升氪氙质量。完成公司下属子公司衢州杭氧特种气体有限公司混合所有制改革暨引入战略投资者，同时收购了西亚特电子和万达气体公司，丰富了特气产品矩阵，优化特气公司的治理体系以适应特气行业的发展特征和竞争格局。

  2、灵活应对形势变化，积极拼抢市场，设备订单创佳绩。成套空分是公司全产业链经营的重要根基，报告期内，面对国内外复杂形势，公司积极应对各种挑战，克服外部环境影响因素，克服下游需求不足等不利影响，积极拼抢设备订单，开拓国内外设备市场。全年设备新订合同额约66.12亿元，其中空分设备新订合同额为 60.88 亿元，新订大中型空分设备 35 套，合计制氧容量 225 万 N立方米/h，全年低温石化装备订货额达 5.23亿元，低温石化设备继续保持国内领先的市场占有率水平，其中乙烯冷箱产品的市场占有率超过 80%。

  3、加大研发力度，加速技术创新，创新成果丰硕。报告期内，公司新授权专利 77 项，其中发明专利 14 项。公司以入选国家级“科改示范企业”为契机，系统梳理研发体系，优化完善研发架构，形成“基础理论研究—核心技术攻关—产品研发—应用场景研究”四位一体的科研体系。同时，谋划前瞻性研发项目，加大研发投入，增强研发能力。通过搭建科创项目孵化平台，成立创新创业团队，实现在新兴领域的布局。

  4、强化数智管控，完善质量管理体系，全方面提升运行质量。报告期内，公司数字化智能运营中心（DIOC）正式投运，优化项目现场运维管理，保障气体安全稳定运行；着力推进智能工厂建设及运行，提升生产效率；坚持“做精品”战略，推行全生命周期质量管理，子公司全面推广“精品工程”，保持核心产品精品率稳定，助力公司高质量发展。

  5、充分的利用上市平台，拓展融资渠道，建立员工长效激励机制。报告期内，公司完成了公开发行可转债发行及登记上市工作，共计募集资金11.37亿元，用于气体投资项目和补充流动资金。积极进行长期资金市场融资以外，公司不断拓宽获得低成本信贷资金的融资渠道，降低企业财务费用。

  公司完成首次限制性股票激励计划，其中首次向661名激励对象授予1827.3万股，预留部分第一次授予30名激励对象61.5万股，预留部分第二次授予80名激励对象106.6万股。通过实施股权激励建立长效的激励机制以吸引和留住各类人才，将核心员工个人利益和公司利益深度绑定，为公司持续高水平发展保驾护航。

  为确保公司规范运作，降低经营管理风险，公司慢慢地增加内控体系建设，确保公司各项经营管理活动和上市公司信息公开披露等重要事项合法依规。报告期内，公司获深圳证券交易所信息公开披露考核A类，获评“浙江上市公司最佳内控奖”。公司统筹推进国企改革三年行动计划，全面实施经理层任期制和契约化管理，优化子公司产业链，报告期内，完成杭氧电热与杭氧锻热整合，完成杭氧低温容器自然人股权收购。持续完善优化信息化管理，SAP 系统、财务共享系统、气体零售信息系统、安全生产管理系统等信息化平台的深入应用，有效提升管控效率。

  2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，公司将科学谋划抢抓发展机遇，坚持人才与创新双轮驱动，强链延链、精益管理，坚持开拓市场、力促降本增效，提升核心竞争力，培育增长新动能，推动企业持续高质量发展。

  2023年公司将按照既定战略方向和年度目标开展各项工作，经营计划和重点工作主要有：

  1、对标世界一流企业，继续做大做强气体业务，多争取优质项目、开发高的附加价值产品。投资方面，抓住市场机遇，服务好传统客户、老客户的同时积极拓展半导体、锂电池、氢能源等行业的投资项目。管理方面，优化完善区域管控，构建管理扁平、运转高效、统分结合、各司其职的管控新体系。同时以混改引入战略投资者为契机，抢抓电子特气国产化的窗口期，加快发展和布局。

  2、充分利用杭氧品牌优势，努力拼抢市场，持续做精做优设备，保持空分设备技术和市场占有率领先。紧盯市场动态，及时捕捉信息，做好重点项目的交流、跟踪和执行工作，加强国际空分市场开发。

  3、切实提升工程能力，发挥工程板块对产业链的支撑作用，配合做好技术上的支持、市场攻关、商务投标和工程服务等工作，更好地服务设备和气体板块。在做好项目执行的同时逐步提升业务能力和竞争能力。

  4、积极延伸产业链条，巩固国产乙烯冷箱、PDH冷箱市场优势，开发更多绿色节能高质量产品，重视深低温分离技术延伸领域市场动态，抓住绿色能源发展机遇，加强产业链上下游的合作交流，积极开发新产品、孵化新业务、培育新产业（300832），探索创新市场化激励机制、商业合作模式。

  5、完善科研体系，增强技术支撑，攻关前沿技术，充分的发挥科学技术创新第一驱动力作用，进一步加大研发投入。

  6、继续优化人才结构，聚焦专业人才缺口，对口引进或培养高素质专业人才。加强员工与企业效益关联性，推动人才兴企、激发员工能动性。

  目前，国内外政治经济发展形势错综复杂，公司下游钢铁、煤化工、炼化一体化等行业作为国民经济基础行业，国家相关产业政策及宏观环境等因素及其变化将对上述行业的发展产生重大影响，从而影响企业设备业务和气体业务的发展。

  应对措施：公司重视宏观经济和产业政策的变化，加强“双碳”目标及有关政策的研究，准确分析有关政策及变化对公司业务的影响，提升应对和应变能力，提高把握市场机遇的能力。重视宏观环境和产业政策对下游客户及相关项目的影响，做好积极应对准备，严格做好风险防控。关注传统产业市场需求的同时，应加快拓展公司产品和服务在新能源和新领域的应用。

  设备行业，一方面，公司面临与国际竞争对手的高水平的竞争，同时也面临国内其他竞争对手的冲击。气体领域，行业新进入者不断涌入，很多竞争对手也不断通过并购、上市等手段做大做强，竞争对手都希望能够通过快速扩张尽快确立市场地位，因此，气体市场之间的竞争将异常激烈。

  应对措施：加强技术创新，持续提高特大型空分设备技术水平，实现与国际领先水平同步发展；持续提升产品和服务的品质，提升品牌影响力和客户忠诚度；加强成本管理，不断的提高产品和服务的性价比，提高综合竞争力。充分的发挥公司全产业链优势，形成较为强大的竞争合力，提升企业综合竞争力。

  零售气体业务的销售量和销售价格由市场供求关系决定，气体零售业务销售量和价格的波动将直接影响企业的经营业绩。随着各地市场环境和供求关系的变化，气体零售业务存在销售量和销售价格波动的风险，从而影响公司效益。

  应对措施：充分的发挥区域优势，优化资源配置，加大零售市场开拓力度，不断丰富零售业务的模式，拓宽零售渠道，提升公司产品在零售市场的影响力；提高计算机显示终端和中长期客户的销售比例，以此来降低市场行情报价波动对公司业绩的影响。

  工业气体属于危化品行业，设备正常运行、液体存储、零售物流等各方面存在安全风险；气体产业规模持续增大，异地气体子公司的数量持续增加，已投产的装置规模也持续不断的增加，气体业务模式不断丰富，加大了公司控制的难度，也增加了管理风险；公司空分装置规模不断增大，对设备及部机的设计制造及工艺技术要求日益提升，气体下游客户不断延伸到半导体、航空航天、高端医疗等产业，对供应的气体产品纯度及质量很有严苛的要求，公司的质量风险也随之提升。

  应对措施：逐渐完备安全、质量管控体系，强化集团化管控意识，完善制度和流程，利用远程监控、安全平台、数字化智能运营中心、财务共享中心等平台加强管控，增强集团化管控能力，降低运营风险。提升技术水平和质量管理上的水准，落实精细化管理，在设计、制造、存储、运输及包装物等所有的环节全方面提升质量，降低运营风险。

  证券之星估值分析提示杭氧股份盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示新产业盈利能力优秀，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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